Tratamiento fiscal de los fondos de inversión.

Para empezar, hay que tener en cuenta que solo se paga al fisco en el momento de la venta de las participaciones del fondo, y en caso únicamente de obtener ganancias. Por lo tanto, ni se paga al comprar participaciones, ni en caso de que el fondo nos haya causado perdidas.

En segundo lugar, tampoco se paga nada a hacienda por hacer traspasos de dinero de fondo a fondo, aunque el fondo originario nos haya dado beneficios.

Tercero, ¿cuanto se paga a hacienda por los beneficios obtenidos con un fondo?, pues depende de cuando se invirtió, es decir, diferenciaremos entre si hace mas de un año que se compraron las participaciones del fondo, en tal caso pagaremos un tipo fijo del 15% de los beneficios, o si hace menos de un año que se invirtió, en tal caso se tributara al tipo marginal de su declaración de la renta.

Por ultimo dos aclaraciones:

-Si se compraron participaciones iguales en dos momentos diferentes, y luego solo se vende una parte de estas, se aplica la regla FIFO, es decir, se vende lo que primero se compro, es decir las participaciones mas antiguas son las que se entiende que se venden primero y se pagara a hacienda siguiendo esta norma.

-Independientemente de la antigüedad de la compra de participaciones, las entidades gestoras tienen la obligación de retener un 15% de los beneficios a cuenta, y luego ya se ajustara con hacienda.

Las mentiras y verdades de invertir en bolsa.

Lo primero que hay que tener en cuenta es que no existe ninguna fórmula mágica para ganar dinero en la Bolsa. Lo que si existe son recomendaciones cuyo cumplimiento puede evitar más de un disgusto, sobre todo hay que aplicar el sentido común y nunca dejarse llevar por los sentimientos. Otra recomendación es conocer un poco el mercado ya que aun hay gente que compran acciones sólo porque a algún amigo o conocido le ha ido bien y esto es jugarse el dinero a la loteria. Una de las creencias más extendidas es la de que hay que acudir a todas las OPV, también un error, hay que informarse antes de las expextativas de la empresa en cuestión. Otra de las frases más escuchadas en los mercados es que a largo plazo siempre se logran ganancias. Pero, ¿qué es el largo plazo?, todo depende del perfil del inversor, aunque está demostrado que a muy largo plazo la Bolsa sube, ha habido periodos en los que la Bolsa ha perdido. Así que no conviene invertir dinero que a corto plazo (cinco años mínimo) pueda hacerte falta, porque puedes llevarte un disgusto. El mayor secreto es ser disciplinado y seguir los movimientos de los valores muy de cerca. Otro error es el de invertir de oídas, o siguiendo los rumores que se cuelan en los foros de Internet.
Invertir en Bolsa no es tarea fácil. Aunque para muchos sea algo así como un juego, lo cierto es que la inversión directa en renta variable conlleva un conocimiento y una responsabilidad extremas. Por ello, y dado que en la última década el crecimiento de la tenencia de acciones por parte de las familias españolas ha sido un fenómeno importante, algunos organismos como la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) han tratado de informar y formar al inversor.
Así, además de las guías informativas que edita, en las que se explican conceptos como qué derechos tiene un accionista, las operaciones que le pueden afectar, esgrime una serie de recomendaciones entre las que se cuenta no inflar nunca las peticiones de una OPV, o valorar el precio antes de acudir a una OPA. Asimismo, y con el objetivo de evitar que casos como el de Gescartera se repitan, dedica un amplio capítulo a los chiringuitos financieros. Después de explicar qué son y cómo funcionan, aconseja verificar que la sociedad o agencia de valores con la que se invierte esté registrada en la CNMV.
Instrumentos de inversión como los fondos o los productos de renta fija también merecen un capítulo dentro de las recomendaciones de este organismo.
Conocer el perfil de cada uno, así como establecerse un nivel de entrada y de salida son las mayores consignas tanto de reguladores como de expertos. Si queremos obtener ganancias habrá que seguirlas.

¿porque invertir mi dinero en fondos de inversión?

Las ventajas de invertir en fondos de inversión son varias:
1º- No requieren invertir muchisimo dinero, por lo que están al alcance de cualquier pequeño inversor, por ejemplo con mil euros es muy dificil invertir en una cartera diversificada de acciones, mientras que invirtiendo en un fondo lo puedes hacer y ademas los costes se reparten entre todos los participes, ademas despues se pueden ir haciendo pequeñas aportaciones por ejemplo un plan sitemático de ahorro.
2º- Es muy facil comprar y vender. normalmente con una llamada de teléfono.
3º- Son instrumentos perfectamente regulados El fondo de inversión no puede hacer lo que quiera con su dinero. Tiene que respetar una reglas marcadas por su propio reglamento de gestión y siempre dentro del marco de la Ley y Reglamento de las Instituciones de Inversión Colectiva. Por otra parte, la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) tiene entre sus funciones las de controlar la actuación de los propios fondos de inversión y proteger a los partícipes de las malas actuaciones de los gestores.
Además, la propia entidad depositaria (la entidad donde están depositados los títulos que el fondo tiene en cartera y la encargada de tramitar las suscripciones y reembolsos de participaciones) tiene como obligación supervisar y vigilar la actuación de la entidad gestora. En particular deberá comprobar que la gestora ha respetado los coeficientes y criterios de inversión previstos en la ley así como controlar que el cálculo del valor liquidativo ha sido realizado correctamente. También debe contrastar la calidad y suficiencia de la información, documentación y publicidad remitida a la CNMV.
A excepción de algunos fondos garantizados, los fondos no garantizan ninguna rentabilidad. Por lo tanto puede darse el caso de que uno pierda dinero invirtiendo en un fondo. Conviene recordar que el valor del fondo no es otra cosa que el valor de todos sus activos. Si esos activos pierden valor, el fondo también perderá valor. No obstante la probabilidad de que usted pierda todo su dinero al invertir en un fondo de inversión es realmente ínfima. Todos los activos del fondo deberían valer cero, lo cual es casi imposible. En todo caso tenga en cuenta que puede perder dinero con un fondo de inversión.
4º- Están gestionados de forma profesional. Si usted se plantea invertir directamente en acciones u en obligaciones, deberá saber interpretar un balance y una cuenta de resultados o calcular una duración, por lo menos si quiere que la elección no sea simplemente fruto del azar. Tales conocimientos no son necesarios, sin embargo, para invertir en un fondo de inversión. Aunque ciertamente conviene que el partícipe entienda cómo funcionan los mercados de acciones y de renta fija, éste en realidad deja que sea un equipo gestor profesional (mediante pago de una comisión) el que seleccione los valores para él.
Ahora bien, no todos los fondos son idénticos entre sí. Algunos cobran más comisiones que otros, algunos son más rentables que otros pero en todo caso los fondos constituyen sin lugar a dudas la mejor opción para invertir en determinados mercados de difícil acceso para el pequeño inversor así como para aquellos inversores que no dispongan del tiempo, de las ganas y del dinero necesarios para constituirse ellos mismos una cartera diversificada de títulos.

¿Como funciona un fondo de inversión?

Cuando usted compra un fondo de inversión está en realidad comprando una pequeña parte de su cartera. Cada parte del fondo recibe el nombre de participación. El precio de cada una de estas participaciones, a una determinada fecha , se conoce como valor liquidativo del fondo. En la práctica si usted invierte 1.000 EUR en un fondo que tiene un valor liquidativo de 118,74 EUR, recibirá 8,42 participaciones de este fondo. Como puede ver, contrariamente a las acciones que cotizan en bolsa, el número de participaciones que usted puede tener no tiene por que ser necesariamente un número entero (en realidad raras veces lo es).
Al comprar participaciones de un fondo de inversión la entidad gestora coge su dinero, lo añade al "nuevo" dinero que entra en el fondo y lo invierte bien en acciones, en renta fija, activos monetarios, derivados,... o en una mezcla de todos ellos según la política de inversión que tenga establecida. El total del dinero que tiene el fondo (tanto el que está invertido como el que no) constituye el patrimonio del fondo. En cuanto a los títulos (acciones, obligaciones,...) que posee el fondo también se conocen como los activos del fondo y su conjunto constituye la cartera del fondo.
Al invertir en un fondo de inversión usted recibe en realidad una pequeña parte de esta cartera. En efecto cada participación del fondo constituye en sí una cartera en miniatura, idéntica a la del fondo en su totalidad.
Para entenderlo mejor veámoslo con un pequeño ejemplo. Supongamos que usted invierte 1.000 EUR en un fondo de acciones europeas cuyo patrimonio alcanza los 10.000.000 EUR y cuyos principales activos son acciones de Royal Dutch (10%), Société Générale (8%) y Telefónica (5%). Pues bien, los 1.000 EUR que usted tiene invertidos en participaciones de este fondo significan que usted posee 100 EUR en acciones de Royal Dutch, 80 EUR en acciones de Société Générale y 50 EUR en acciones de Telefónica. Por lo tanto indirectamente usted posee todos los títulos presentes en la cartera del fondo.

Tipos de fondos.

Existen diferentes tipos de fondos:

-Los FIM: son los Fondos de Inversión Mobiliaria. Es una de las grandes categorías de fondos de inversión. La ley les exige tener al menos el 80% de su patrimonio invertido en valores de renta fija o de renta variable admitidos a negociación en una bolsa de valores.

-FIAMM: Los FIAMM (o Fondos de Inversión en Activos del Mercado Monetario) también se conocen como fondos monetarios o fondos de dinero. Es una categoría de fondos de inversión que por ley debe tener invertido al menos un 90% de su cartera en renta fija a corto plazo (vencimiento no superior a 18 meses).

-FIMF: Fondos de Inversión Mobiliaria de Fondos. También conocidos como fondos de fondos ya que invierten al menos un 50% de su activo en participaciones de otros fondos de inversión.

-FIMP: Los FIMP (o Fondos de Inversión Mobiliaria Principales) son una categoría de fondos de reciente creación que se caracteriza por tener como partícipes a otros fondos de inversión.

-FIMS: Los FIMS (o Fondos de Inversión Mobiliaria Subordinados), por su parte, son una categoría de fondos de inversión que invierte al menos un 80% de su cartera en participaciones del FIMP designado en su folleto informativo.

-FIME: Los FIME o Fondo de Inversión Mobiliaria Especializados en valores no negociados también constituyen una categoría recientemente creada. Son fondos que invierten entre un 50% y 80% de su activo en valores no negociados en mercados secundarios.

-FII: Los Fondos de Inversión Inmobiliarios (FII), cuanto a ellos, invierten su patrimonio en inmuebles ya sean viviendas, oficinas, garajes,... y obtienen su rentabilidad tanto de la reventa de esos inmuebles como del cobro de los alquileres.

-Fondtesoros: Los Fondtesoros son una categoría especial de fondos de inversión que invierte su patrimonio exclusivamente en deuda del Estado (letras del Tesoro, bonos y obligaciones del Estado). Los Fondtesoros pueden pertenecer bien a la categoría FIM (cuando invierten al menos un 50% de su cartera en deuda del Estado con plazo superior a un año) bien a la categoría FIAMM (cuando invierten todo su patrimonio en valores del Tesoro a corto plazo).

-SICAV: En nuestro país también se comercializan fondos "extranjeros", domiciliados fuera de nuestras fronteras (principalmente en Luxemburgo), conocidos como SICAV (Sociedad de Inversión de Capital Variable). A diferencia de los fondos de inversión las SICAV no se subdividen en participaciones sino en acciones. No obstante su funcionamiento es muy similar al de los fondos de inversión y tienen la misma fiscalidad que los fondos nacionales, siempre y cuando estén registrados en la Comisión Nacional del Mercado (CNMV), el órgano que regula y controla los fondos de inversión en nuestro país.

¿Que es un fondo de inversión?

Un fondo de inversión es un instrumento de ahorro que reúne a un gran número de personas que quieren invertir su dinero. El fondo pone en común el dinero de este grupo de personas y una entidad gestora se ocupa de invertirlo (cobrando comisiones por ello) en una serie de activos como pueden ser acciones, títulos de renta fija, activos monetarios, derivados,... e incluso en otros fondos de inversión o una combinación de todos ellos.